港股仍是公募布局重點
近期，基金發(fā)行回暖，港股基金熱度較高。上周，三類共9只港股科技類指數(shù)產(chǎn)品獲批。其中景順長城、華泰柏瑞、鵬華、國泰、海富通基金獲批的產(chǎn)品屬于中證港股通科技ETF;招商和南方基金產(chǎn)品跟蹤中證香港科技ETF(QDII);平安、銀華基金產(chǎn)品為恒生港股通中國科技ETF類。此外，首批恒生科技ETF也已陸續(xù)發(fā)行成立。
數(shù)據(jù)顯示，截至5月21日，5月以來已成立43只可投港股的基金產(chǎn)品，總規(guī)模達到510.99億元。同時，名稱中含有“港”字的已審待發(fā)基金多達24只。
對于眼下公募扎堆布局港股市場，匯豐晉信港股通雙核混合、匯豐晉信滬港深股票基金經(jīng)理程彧認為，從核心資產(chǎn)的整體ROE水平來看，港股相對其他市場更有吸引力，公募基金在當前時點仍偏好港股市場。
看好港股新經(jīng)濟變革
對港股后市，國泰基金認為，經(jīng)過近幾個月回調(diào)，預計港股會有底部回升的機會，但風格更加均衡，此前被壓制的舊經(jīng)濟板塊或有補漲機會，而超跌的新經(jīng)濟龍頭也會迎來抄底資金。
程彧認為，決定港股市場方向的核心要素是企業(yè)盈利，沒有盈利就沒有牛市。其他要素的作用僅僅是放大或者減弱方向和變動幅度。本輪港股行情始于去年四季度企業(yè)盈利出現(xiàn)拐點，春節(jié)后的調(diào)整則緣于盈利前景的弱化。當前，對市場整體盈利前景影響最大的兩個要素為國際大宗商品價格的上漲和互聯(lián)網(wǎng)反壟斷審查。一旦大宗商品價格趨于穩(wěn)定，互聯(lián)網(wǎng)反壟斷審查落地，市場將迎來一個窗口期。
程彧主要看好服務消費板塊的游戲、電商、餐飲、外賣、旅游、物管等，計算機板塊的SAAS和云計算，電子行業(yè)中份額提升的平臺型龍頭公司，以及金融行業(yè)中的銀行和保險公司。
德邦基金海外與組合投資部總經(jīng)理郭成東認為，曾經(jīng)壓制港股低估值的因素已全面反轉(zhuǎn)。首先，中概股的長期回歸路徑釋放，阿里、小米、京東等新經(jīng)濟企業(yè)帶來活水，流動性與估值雙提升;其次，港股企業(yè)盈利持續(xù)修復，2021年港股企業(yè)盈利增速或達23%，而2020年僅為8%;第三，中美摩擦鈍化，疫苗加速注射，中國經(jīng)濟復蘇強勁。從資產(chǎn)配置角度看，港股極具配置價值，無論從全球估值，還是AH比價角度，港股都具有較高性價比。此外，港股周期板塊安全邊際更高，彈性空間更大。
板塊配置上，郭成東表示將持續(xù)關注兩個方向，一是長期價值低估、但基本面和管理改善預期被市場忽視的行業(yè)龍頭;二是經(jīng)過充分下跌，業(yè)績和估值匹配的成長股龍頭，尤其是業(yè)績可以超預期的優(yōu)質(zhì)標的。
華泰柏瑞港股通量化基金經(jīng)理何琦則相對保守一些，他認為，港股今年的波動會比較大，經(jīng)歷了去年的大牛市，很多股票估值已經(jīng)很貴，雖然業(yè)績尚可，但是在預期流動性緊縮的情況下，很難吸引更多的新增資金入場。下半年港股繼續(xù)殺估值的概率還是不小的。對于板塊的選擇，比較看好消費，金融等板塊，主要原因是防御性較強，而金融股的估值都在歷史低位，業(yè)績也是在增長過程中，加上分紅率比較高，有望取得不錯的回報。